Банк России может повысить ключевую ставку, об этом заявил зампредседателя Банка России Алексей Заботкин.

Причины возможного повышения

"Мы допускаем возможность повышения ставки на ближайшем заседании", — передает слова Алексея Заботкина «Интерфакс».

Причина такого решения заключается в том, что уровень инфляции на сегодняшний день остается высоким. Согласно данным, представленным Росстатом, в сентябре инфляция составила 0,48%, что выше прогнозов аналитиков, так как в июле она составляла 0,20%. Эти данные подтверждают озабоченность, которая высказывалась на сентябрьском совете директоров Банка России, что может потребоваться дополнительная жесткость для устойчивого замедления инфляции, сообщает «Форбс».

Стоит отметить, что в этом году Банк России дважды повышал ключевую ставку: в июле до 18%, а в сентябре — до 19%. Также на возможное повышение ставки указывала глава Центробанка России Эльвира Набиуллина. По её словам, повышение было необходимо для того, чтобы "снизить уровень инфляции со стороны денежно-кредитной политики".

«В последние месяцы денежно-кредитные условия продолжали ужесточаться под влиянием наших решений. Рост кредитования несколько замедлился, прежде всего за счет розничного сегмента. Однако инфляционное давление не ослабевает. Устойчивая инфляция остаётся выше той, которая требуется для возвращения к цели в следующем году. Мы допускаем, что потребуется дальнейшее повышение ключевой ставки на ближайшем заседании», — заявила Эльвира Набиуллина на заседании Совета директоров Банка России в сентябре.

По прогнозу Банка России, с учётом проводимой денежно-кредитной политики, годовая инфляция снизится до 4,0–4,5% в 2025 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.

Последствия повышения ключевой ставки

Ключевая ставка — это минимальный процент, под который Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты. Она напрямую влияет на несколько важных аспектов экономики:

• ставки по кредитам;
• ставки по банковским депозитам;
• покупательную способность населения;
• уровень инфляции.

Повышение ключевой ставки обычно связано с желанием понизить инфляцию, так как это делает кредиты более дорогими и ограничивает спрос в экономике. Однако такая мера может иметь и негативные последствия, такие как:

• Снижение покупательной способности населения, поскольку рост ставок по кредитам и депозитам может привести к увеличению долговой нагрузки на граждан.
• Замедление экономического роста, поскольку дорогие кредиты ограничивают возможность компаний и потребителей заимствовать деньги на инвестиции или покупки.
• Падение спроса на недвижимость и товары длительного пользования, что может привести к замедлению потребительской активности.

Кроме того, повышение ключевой ставки влияет на условия по вкладам и кредитам в банках: если ставка растет, то кредитные организации обычно увеличивают процентные ставки по кредитам, а ставки по депозитам становятся более привлекательными для вкладчиков.

По данным исследования финансовой онлайн-платформы Webbankir, в августе — сентябре 2024 года каждый пятый россиянин считает, что для того, чтобы не зависеть от кредитов, минимальный доход должен составлять 100 тысяч рублей в месяц. Примерно столько же людей (19,4%) полагают, что доход должен превышать 250 тысяч рублей.

На вопрос, можно ли полностью освободиться от кредитов при высоком доходе, большинство (65,2%) ответили отрицательно. 51% респондентов считают, что даже при хорошем доходе могут возникнуть непредвиденные ситуации, когда понадобятся кредиты. При этом половина опрошенных оценивают свой уровень дохода как средний (52,9%), а 42,6% считают его "скорее низким" или "очень низким". Только 4,5% оценивают свой доход как "скорее высокий" или "очень высокий".

Данные из исследований также показывают, что рост стоимости кредитования может привести к падению рынка недвижимости. По словам Анны Мурмуридис, директора по развитию бизнеса департамента жилой недвижимости и девелопмента земли Nikoliers, в настоящий момент наблюдается замедление ввода жилых проектов. Однако окончательно сказать, что произойдёт с этим рынком в ближайшие годы, можно будет только через два-три года, так как именно столько длится средний цикл строительства многоквартирных жилых объектов.

Согласно данным ВТБ, оживление на рынке ипотеки наступит не раньше 2026 года, что также подтверждает тенденцию к замедлению на рынке недвижимости.

Перспективы макроэкономической ситуации

Заседание Совета директоров Центробанка России для рассмотрения ключевой ставки состоится 25 октября 2024 года. Помимо публикации пресс-релиза и проведения пресс-конференции, Банк России представит обновленный среднесрочный макроэкономический прогноз. Окончательные итоги обсуждения ключевой ставки и комментарии к среднесрочному прогнозу будут опубликованы 6 ноября 2024 года.

«Мы будем уточнять наш среднесрочный прогноз с учетом всех дополнительных данных, полученных с июля, а также решений по другим направлениям экономической политики, включая тарифные изменения. В результате мы уточним, какая траектория ставки необходима для того, чтобы вернуть инфляцию к нашей цели вблизи 4%», — заявил Алексей Заботкин, слова которого цитирует Интерфакс.